风险有限,收益无限,索罗斯加倍做空美股!


5月15日,美股市场机构投资者一季度的持仓报告悉数公布。


有意思的是,索罗斯基金管理公司做出了较大的调仓换股,延续抛售科技股的作风,清仓了亚马逊、谷歌、美国大型电信运营商和卡夫亨氏。与此同时,增持了SPDR追踪标普500大盘ETF的看跌期权,成为该基金投资组合权重的第三位。


索罗斯基金前十大重仓股中包括,美国广播及有线电视供应商Liberty Broadband C类股、美国最大赌场房地产投资信托公司(Reits)之一的VICI Properties、标普500ETF的看跌期权、全球最大博彩集团之一凯撒娱乐、原阿里最大股东Altaba、全球职场社交平台领英、罗素1000指数ETF、美国通信服务商GCI Liberty等。


大空头索罗斯素有惊人之举,早在2016年,其基金持有追踪标普500指数ETF看跌期权近400万股,试图做空美股。


这一等就等到2019年,随着中国反制措施的公布,市场避险情绪迅速升温。本周美国股市一开盘,便迎来暴跌,道指跌2.38%报25324.99点,标普500跌2.41%报2811.87点,纳指跌3.41%报7647.02点,当日纳斯达克和纽交所总市值损失合计高达上万亿美元。


当然,最终结果尚且不知。可索罗斯做空美股的行为,让我们再一次认识到期权——一个完美的投机工具。


期权是个好东西



对于不熟悉的事物,人们总是下意识拒绝。


这可不是一个好习惯,尤其在投资领域,你可能错失最佳机会。


期权是一个好东西,它既可以做风险对冲,保护现有持股,防范下跌,又可以提供杠杆,以小博大,提高资金使用效率。


前不久上证 50 ETF 期权合约192倍的暴涨,让不少投资人印象深刻。作为期权的权利方,风险有限,收益无限的愿景,让期权市场永远充满着异样魅力。



下面财叔简单说一下期权交易:


期权可以分为看涨期权和看跌期权两种类型,而期权交易者又可有买入或者卖出两种操作,所以期权交易有四种基本策略:买进看涨期权、卖出看涨期权、买进看跌期权、卖出看跌期权。


1
买进看涨期权


若交易者买进看涨期权,之后市场价格上涨(高于执行价格),则交易者可执行期权从而获利。从理论上说,价格可以无限上涨,所以买入看涨期权的盈利无限大。若到期低于执行价格,则交易者可放弃期权,其最大损失为期权费。


2
  卖出看涨期权


若交易者卖出看涨期权,在到期日之前低于执行价格,则买方将会放弃期权,卖方就会取得期权费的收入。反之,看涨期权的买方将会要求执行期权,期权的卖方将损失市场价格减去执行价格和期权费的差。


所以,作为期权卖出方,最大盈利为期权费;亏损范围理论上无边界。


3
买进看跌期权


若交易者买进看跌期权,之后市场价格下跌,且跌至执行价格之下,则交易者可执行期权从而获利,由于价格不可能跌到负数,所以最大盈利为执行价格减去期权费之差。若到期一直高于执行价格之上,交易者可放弃期权,最大损失为期权费。


4
卖出看跌期权


若交易者卖出看跌期权,在到期日之前高于执行价格,则卖方将会放弃期权,卖方就会取得期权费的收入。反之,看跌期权的买方将会要求执行期权,期权的卖方将损失市场价格减去执行价格和期权费的差。


所以,作为期权卖出方,最大盈利为期权费;亏损范围视情况而定(价格不可能跌到负数)。


2019,期权为王



去年,财叔就一直在讲:2019,是期权为王的时代。


2015年,国内首个50ETF期权上市,2018年日成交面额高值超500亿元,3年间增长超100倍。


对比国内现有期权品种仅5项,而美国期权品种多达5000项。韩/美/日/港/台期权交易量均远超过期货,趋势已然形成,国内不会例外。



上一轮牛市,融资融券的先行者赚的盆满钵满,成为了大多营业部的主力收入,如今的期权,如果真能捷足先登,发展前途不可估量。


去年,国内首个工业品期权——铜期权刚刚上市,而三大商品交易所已在争相备战新品种,深交所ETF期权已经开始试点。


今年,还将新增上市两个新品种:300ETF期权、创业板ETF期权,期权人的热情会再度被点燃!


随着品种的丰富,千亿市场规模,2019年,必然是期权的新时代!


期权入门指南



期权正值风口,投资者如何迎风而上,收获诱人财富呢?


1
知识储备


首先是看书,必须要读和看一些期权基本的书籍、网站、视频,由浅入深。财叔推荐上交所投教频道系列教程和视频,书籍从简单的《三小时快学期权》、《两周攻克期权策略》、《简易期权》,从这些了解期权是什么东西,然后深入点看《期权交易—核心策略与技巧解析》、《手把手教你学期权投资》、《麦克米伦谈期权》、和波动率交易的一些书,以及国内还不多见的50ETF期权实战书籍等。


2
  资金准备


现阶段50ETF期权开户是要50万元,商品期权需要10万元门槛,未来会不会下降?也许会,做好资金准备。


3
  尽快熟悉各品种特性


每个品种都有独特的性质,了解不同ETF的成分股组成,回溯下在不同的阶段应该用什么样的策略,或者在同一时间段哪个品种最适合你熟悉的策略。


4
  小仓位练单


一些新手朋友做期权交易不知道从哪里做起。一句话,从轻仓做起,从简单做起。


5
避免新手误区


有人说,股票、期权类的书籍,往往是个人自传类的比较好看,用前人之经历避免自己掉坑,这可以省下好多学费的好方法。


新手常见误区包括只钟爱虚值、喜欢重仓、对抗趋势、无限移仓、长期持跨、止盈止损、依赖心强等等。


三军未动,账户先行



俗话说,万事俱备,只欠期权账户!


作为个人投资者,首先需要达到以下一些基本的准入条件:


1、证券市值与资金账户可用余额(不含通过融资融券交易融入的证券和资金),合计不低于人民币50 万元。


2、指定交易在证券公司6个月以上并具备融资融券业务参与资格或者金融期货交易经历;或者在期货公司开户6个月以上并具有金融期货交易经历。


3、具备期权基础知识,通过交易所认可的相关测试。


除此之外,个人参加期权交易,还要进行相应的测试,这些成绩用于交易权限级别的核定和期权知识得分评估。


更简单的方式,直接联系你的客户经理。


赚钱的方式很多,特殊时期,我们要选对跑道。



财叔也从行业朋友那里了解到,目前已经有很多个人投资者先知先觉的借助机构通道参与期权市场。


市场早期是充满很多机会,抢占先机,一旦市场成熟,完全开放,赚钱的机会可能要少很多,对你的专业性要求会更高。


对投资者来讲一定要选择相对可靠的平台,更重要的是掌握期权知识!


所以,赶紧动起来,提前准备,好机会可不等人!


—TheEnd—


如果你想在期权市场大展手脚,财叔实力推荐Vega老师《期权实战》,史上最低价,名额有限,错过不再有。


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