安克创新毛利率连年降 IPO前夕清仓街电股权套现1亿

在外围大环境缓和之际,一家专注于海外数码配件研发、生产的公司再次向A股发起冲击。


近期,安克创新科技股份有限公司(以下简称“安克创新”)在中国证监会官网更新招股说明书,拟募资10.54亿元,分别投向深圳产品技术研发中心升级项目、长沙总部运营管理中心建设和升级项目、长沙软件研发和产品测试中心项目等。


然而,翻阅招股书,发现安克创新存在毛利率连年下滑、清仓街电股权套现1亿等问题。



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利润连年涨 毛利率连年降


安克创新成立于2011年,早期主打的产品是3C配件,包括数据线、充电宝、充电插头等,目前它旗下主要有三大类产品,分别是以手机充电线为代表的充电类、移动蓝牙耳机为代表的无线音频类和以语音控制音箱为代表的智能创新类产品,产品种类近850种。


其中,充电类产品(包括Anker品牌移动电源、USB充电器、充电线材)是安克创新销售收入的主要来源,也是公司重点发展的产品领域。


公司旗下智能创新类产品主要包括“Eufy”品牌的智能家居产品以及“Roav”、“Nebula”品牌的智能创新产品。



据招股书显示,近年来公司业绩呈现高速增长的趋势


2016-2018年,公司分别实现营收25亿元、39亿元和52.3亿元;分别实现净利润2.27亿元、3.3亿元和4.27亿元。2019年上半年,公司营收28.33亿元,净利润达2.56亿元。


虽然收入增长迅猛,但公司的毛利率却连年下降。报告期内分别为54.79%、52.02%、50.11%和50.09%,2年多时间下降近5个百分点



在毛利率下滑的基础上,公司的净利率也出现下滑。2016-2018年分别为9.06%、8.42%和8.16%。


当然,公司也指出,盈利能力下滑,也与近年电子商务渠道平台费用大幅上涨有关。报告称,公司过去三年销售平台费用分别为5.66亿元、8.53亿元和10.46亿元,营销花费逐年增加。



02
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清仓街电股权套现1亿 

向实控人出售电子烟业务


大众因陈欧与王思聪的赌局而知道街电,但大多数人不知道的是,街电早期隶属于安克创新


共享经济正热之时,做充电宝的安克创新投资设立共享充电宝企业街电科技,顺其自然。



街电科技于2015年11月在深圳成立,Jouz HK持有其100%股权。Jouz HK为安克创新控股股东阳萌控制的企业。通过企查查发现,初期,阳萌担任街电科技的法人代表、执行董事和总经理。


2017年3月,Jouz HK将其持有的街电科技80%的股权转让给安克创新,交易对价680万元,将剩余的20%股权转让给远志咨询,街电科技CEO原源正是远志咨询的控制人。


2年时间,街电科技估值一路飙升至8亿元。在这期间,安克创新通过5次股权转让清空所持的街电科技股权,共套现1.02亿元。接盘者正是陈欧的聚美优品。


目前,街电科技在共享充电宝行业市场占有率第一。媒体报道称,街电已经实现盈利。



冲击IPO之前,从安克创新剥离的,不止是共享充电宝业务,还有电子烟业务


如果说安克创新剥离街电是为了套现,那么,向实际控制人出售电子烟业务,更多地是从行业风险和业务发展的角度来考虑。


2019年5月,安克创新将下属经营筑思电子烟业务的Jouz HK和筑思(深圳)两家公司100%股权出售给阳萌,评估价值574.63万元,转让对价600万元。



03
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在美面临多项专利诉讼 安克创新称属合理


安克创新成立以来,一直都对研发相当重视,成为安克创新的核心竞争力之一,体现在财务报表上就是研发费用的不断增长。


据招股书显示,安克创新2018年的公司研发费用投入总计高达2.87亿元,在营收中占比为5.48%;2019年上半年公司研发费用1.75亿元,占营收的比重为6.19%;截至2019年6月底,公司技术、研发人员732名,占总人数的54.22%;同时,发行人在各个产品领域均形成诸多核心技术,截至2019年6月底,公司拥有境内外专利共计478项。



即便如此重视技术研发,安克创新仍然有诸多专利诉讼


据招股书显示,安克创新目前在美国面临着3起专利诉讼,涉及旗下T1013球泡灯等多款产品,安克创新称报告期内的销售收入占比较小。因此,即使发行人后续在诉讼中败诉,基于赔偿金额较小,该等诉讼不会对发行人的生产经营产生重大不利影响或导致重大风险。


以T1013球泡灯产品为例,这一产品同时遭到Technical LED和Sovereign Peak Ventures, LLC两家公司的起诉,两家公司声称安克创新的产品侵犯了他们的3项专利技术,要求请求判令安克创新及前述注销子公司侵犯其专利权、赔偿其相关损失并支付其合理的律师费、费用等。


对于这些诉讼,安克创新曾对媒体表示,近年公司在海外销售规模较大且呈快速增长趋势,出现个别诉讼是合理现象,相关诉讼我们都已通过法律途径,寻求公正判决。




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