在线教育新围猎


原创 | 嗨牛财经(hinewfinance)

作者 | 迪迪

编辑 | 凌泽宇

设计 | 程美玲


突如其来的疫情,被长期叫停的线下辅导机构,即将到来的暑假,正在催生在线教育平台的新一轮猎杀和围猎。

 

4亿用户的猿辅导,牵手分众传媒,在全国范围内开启了烧钱营销;中国用户规模最大的在线教育平台作业帮,则在今天(6月29日)宣布完成E轮7.5亿美元融资。与此同时,字节跳动顺势推出的 AI 互动课“瓜瓜龙英语”,正站在巨人的肩膀上,试图半路弯道超车。

 

硝烟已经燃起。6月24日,迪士尼英语宣布停止线上课程,并不再重新开放教学。6月26日起,将进入学员退费程序。

 

在中概股受挫的背景下,好未来、新东方等传统教育品牌黯然失色。2020年已经过半,对于风口上的在线教育来说,更充满了未知的挑战。



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AI在线教育:资本追逐的新风口

 

走在室内的商场里,每走几百米,就会有地推人员拿着气球和玩具,诱使小朋友停下脚步。“免费线上体验、AI互动课、欧美外教一对一”……花花绿绿的单页让爸妈们无暇思考,留下手机和微信号后,成为某些婴幼儿在线教育的注册用户。

 

“真的很好玩”,一位陪着儿子上完一节免费体验课后的妈妈表示。实时互动的外教老师、可爱的卡通动画片,还有精心呈现的课程卖点,都让小朋友捧着iPad欲罢不能。

 

除了重在婴幼儿启蒙的线上教育平台外,K12在线教育正成为资本市场上沉浸已久的新风口。所谓K12,12代表12年的中小学教育,即从小学一年级到高中三年级。

 


艾瑞咨询数据显示,2019 年中国在线教育市场规模 3225.7 亿元,同比增长 28.1 %,预计未来 3 年市场规模增速保持 19%-24% 之间。

 

2020 年疫情发生,直接催涨了在线教育行业的渗透率。在每个学生都要上网课的环境下,三四线城市的刚需人群对于在线教育迅速接受,并表现出强烈的购买力。

 

在21世纪资本研究院发布的《在线教育“成长力”报告》中,研究团队抽样采访了十余位内地券商分析师、公募基金经理等,调研对象来自于华夏基金、嘉实基金、银华基金等龙头买方机构,以及国泰君安、银河证券、兴业证券和信达证券等卖方机构。


多数机构测评对象认为,目前在线教育标杆跟谁学,“成长力”居首。


但5月18日晚间,跟谁学(GSX.US)遭遇了再次做空。做空机构浑水表示,跟谁学大规模使用机器人伪造假学员。对此,跟谁学董事长兼首席执行官陈向东回应称,跟谁学的“每个数据都是极其真实的”,公司二季度发展非常迅猛。



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作业帮、猿辅导、跟谁学:三家混战

 

端午节期间,广州天河区的刘先生发现,去年年末刚交楼的自家小区内,三部电梯里的分众传媒广告屏,有两块正在循环播放猿辅导的广告。

 

上网课就用猿辅导、做练习用猿题库,找解题方法用小猿搜题……在广告里,这家拥有四亿注册用户的独角兽,正在轰炸着小区业主的神经。

 

分众传媒,作为新经济企业上市的助推器,先后服务过知乎、马蜂窝、瑞幸等多家企业。目前,分众传媒在一二线城市的广告屏数量仍位居业内第一。

 

而选择分众传媒的猿辅导,已经成为行业内的独角兽。

 


天眼查数据显示,猿辅导运营公司为北京猿力教育科技有限公司,成立于2012年。

2012年,时任网易总编辑的李勇,带着创始人团队一起成立了猿辅导。成立八年来,以题库和搜题工具着手,先获取流量,再做付费用户转换,成为猿辅导的闭环商业模式。
 
表1:现有的在线教育机构对比

2015年,猿辅导从题库切入,很快获取了学生和家长的巨额流量。有了流量,就有了变现的基础。在变现的关键环节,猿辅导和学霸君、好未来选择了不同的道路。
 
目前,猿辅导的产品矩阵非常多样,分为培训和工具两大类,包括猿辅导、猿题库、小猿搜题、小猿口算、斑马AI课等。
 
对于互联网产品而言,日活用户、月活用户、ROI是公司估值的核心指标。乱花渐欲迷人眼,谁是用户规模最大的在线教育平台?
 
对此,各家机构说法不一。
 
刚刚完成E轮融资的作业帮表示,公司旗下产品总日活用户超5000万,月活用户超1.7亿,累计激活用户超8亿。
 
而猿辅导表示,目前有4亿人都在用自己的APP。
 
经历过多次被做空的跟谁学2019年财报显示,2019年,跟谁学的总付费人次达到274.3万人次,同比增长257.6%。
 

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巨头入场:字节跳动能孵化出瓜瓜龙吗?
 
随着抖音日活超过4.5亿,坐稳短视频第一交椅的头条系正在谋求多方位的跨界。
 
5 月 8 日,字节跳动 AI 互动课「瓜瓜龙英语」亮相罗永浩的抖音直播间,售价 19 块的 5000 份产品,10 秒内被一抢而空。
 

而4 月 10 日,猿辅导旗下售价 49 块的斑马 AI 同样在罗永浩的抖音直播间开卖,15 分钟内卖出 10084 份,总成交 1.07 万单。
 
这是字节跳动在K12教育领域发起的正规军作战。
 
实际上,踏足教育,是张一鸣一直以来的想法。自2018年以来,好好学习APP、GoGoKid、清北网校等多个教育类APP折戟沉沙,一直没有泛起浪花。
 
3 月 12 日,字节跳动成立 8 周年,张一鸣发全员信,称自己将重启对教育的访谈观察,思考和规划教育等新战略方向。
 
继抖音日活人数突破4.5亿之后,字节跳动的估值也直线攀升至千亿。手握大把流量,只有深入产业链,才能赚取更大的附加值,打造商业闭环生态。
 
但在业内人看来,即使凭借字节跳动的巨大流量,但瓜瓜龙英语仍是对斑马英语的简单对标和复制。能否后来者居上,仍然是个未知数。
 
3月31日,猿辅导宣布完成10亿美元G轮融资,由高瓴资本领投,腾讯、博裕资本和IDG资本等跟投。融资完成后,猿辅导的估值为78亿美元,折合人民币546亿元。
 
4 月初,媒体披露斑马 AI 三月份月收入破 3 亿,其中斑马思维月收入近 1.5 亿,斑马 AI 2019 年整体营收超 10 亿。
 

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结语
 
站在风口上,思考风从哪里来更为重要。
 
如今炙手可热的在线教育,正在迎来更多玩家的入场。在继续烧钱抢夺市场份额的同时,未来或许会发生更多变局。
 
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