小林复盘:A股暴跌黑锅还在美国,持续10年的美股牛市即将终结?


周四沪深股市收大阴线,沪指留下42点的突破型跳空缺口,跌穿“熔断底”,创出自2015年以来的新低,近期市场的胶着状态在美股大跌的催化下打破,市场再次寻底。

隔夜美债收益率迅速攀升,并维持在多年最高水平,美股在科技股领跌下出现恐慌性抛售,全球市场顿时掀起一番腥风血雨来。我大A也不能幸免,盘面惨淡,跌停979家,其实说不上恐慌情绪导致出逃,换手还远不如当年“熔断底”激烈,因为大部分个股都套牢严重早已奄奄一息,再向下击杀也是满目疮痍里多一刀而已,大家都麻木习惯了。

可能大家对于美债收益率还不太了解,小林先向大家介绍一下,美国国债收益率一直被全球资金市场视为“标杆”,因为美国国债几乎是教科书般的“无风险投资”,美债收益率持续走高,则意味着资金的“价格”升高,

一般会有两个方面的影响,第一会导致一部分国际资金流向美国,对我国来说有可能会造成资金外逃,第二会导致刺激政策的作用减小,比如我们降息,本来是想能够提供更多的资金去投资,但是降息后,贷款收益下降,资金不投资,直接去美国买国债,结果降息反而是市场上的货币减少了。资金的闸门将关得更紧,这对美股乃至全球市场来说,都是一个很不利的信号

与此同时,美债收益率大幅度飙升,一方面也会触发市场对美国企业财务状况的担忧,因为企业借贷成本提升了;另一方面,则会加剧了投资者从股票等风险资产的资金流出。一旦收益率达到3.5%,股票估值的压力将会显著增加,这很有可能会扼杀持续10年的美股牛市!所以今天我们知了选股在盘中进行了提示,十年美股牛市有可能就此终结。

除了美债收益飙升影响,还有三方面理由:

1.本轮美国财政 货币的双向宽松,推动资产价格大幅上涨:为了应对2008年的金融危机,美国采用宽松的货币政策(降息 QE) 积极的财政政策(扩大财政赤字)来进行应对,这样的政策组合推升了资产价格的大幅上升。扩张性货币政策比扩张性财政政策对资产价格影响更大。传统货币政策对通胀的重视,导致对资产价格的忽略,滋生了泡沫。目前这两个最最基本的条件全在发生逆转!!!宽松结束,加息周期开启 财政赤字扩大空间减少。这是牛市结束的根基条件。在市场大规律面前,任何扰动都无济于事!!!

2.本身经济周期的顶部:借用周期天王周金涛的库存周期理论来解释美国经济的这波反弹,持续时间是3年半左右。而美国就业数据从底部反弹到现在刚好40月左右,这与周金涛的周期相差无几。

3.技术走势危在旦夕:以下是美国08年以来的周月线,从来没有一次超过3个月以上的调整,图上以往每次的调整往往都是因为美国内部的政治原因 短期的经济走势波动造成的,但是大环境依然还在。这个位置,如此强大的月K阴线,一旦连续超过3个月,则此最长月K上升笔即将破坏,开始的会是一个长达数年的震荡调整走势!!!


而对于我大A股来说,一旦美股进入中级行情,以大A股"跟跌不跟涨"的脾气,后果可想而知了!

所以,就当前形势来看,影响A股运行节奏的不仅仅是内部因素,外在干扰才是主要原因,这个黑锅还是让美股来背!

今天热点板块方面乏善可陈, 昨天高层开会重点研究讨论川藏铁路规划建设问题,西藏、四川等本地股逆市上扬,其中高争民爆、西藏发展双双拉板,四川的四川金顶,成都路桥等个股纷纷走强。

送转填权: 华信新材、今飞凯达连板,大烨智能大长腿上3板,皮阿诺、江龙船艇轮涨首板,可以看到资金依旧在向题材集中,不过从南京聚隆的表现来看,一字板隔日的承接仍然不足,所以还是关注换手板为主,而且今天指数大跌后,题材也面临补跌压力,明天看个股承接强不强势了,谨慎接力。

川藏铁路: 昨天尾盘知了选股就有推荐。但也不算新题材,领涨股高争民爆一字板,其他都是换手板,接力机会相对更好一点,弱势下显得突出,可惜题材一般。

油气产业链:今天我们推出了油气板块的专题。这是基本面支撑的近期主题。虽然宝莫和仁智吃了大面,但资金还是继续去搞了恒通股份,尾盘还拉升金鸿控股助攻,看来油气这块资金是不离不弃了,但恒通股份这走势,按道理预期是弱的,留意可否超预期走强吧,同时要能有氛围配合就最好了。

大盘技术面,此前一直强调趋势方面,大级别下跌走势仍在延续;随着市场的大跌短线走势进一步转弱。

从短期走势上看,如图:沪指60分钟布林线下轨被跌穿,小级别酝酿技术性反弹修复过快的跌速;在均线方面,13小时线与21小时线死叉55小时线,短线全面看空。日线的布林线中轨在2722,周四收盘后确认向下突破,未来探底为主,成交量的大幅增加也预示短线资金出逃离场。


周三的分析中写道“对于后市,如能稳住在2718点一带,短期市场仍有机会维持住较强的震荡调整,否则会回踩2685点确认前低有效性”。空间方面如图所示:周四大盘低开直接跌破2718点大盘,巨大的跳空缺口直接跌破2685点、2653等多条支撑线,收盘位于第二循环空间90°的位置2587附近,从空间支撑来看,2550到2565一带有较强的支撑,市场短线大概率在这里做技术性修复,成为短线底部的概率大。


对于后势,我们只能紧跟A股的步伐艰难的爬行,后期支撑位先关注2440点附近!而个股机会应该仍然存在,明日可能会有一系列反包机会。

小林认为,目前在行情低迷的情况下,局部强势个股仍存在超短线机会,而监管层也体现出善意!当然前提仍然是轻仓为主。周四大盘放量暴跌后,短线处于超跌的状态,市场的技术指标有修复的要求。



时价共振分析

时间方面,10月份我们提示关注10月15、10月20日附近的时间窗口,当前短期沪指压力2620、2653、2685;支撑位2550、2587。

市场价格情绪分析


10月11日情绪指标102.19,人气指标67.54。隔夜美股大跌搅动全球股市,A股受到扰动暴跌,市场情绪和人气明显回落,短期市场对投资人的吸引力不足。


欢迎大家动动小手参与调查。

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