股市调整公募基金前4月排名变动剧烈 操作风格激进或为主因

公募基金前4月排名变动剧烈,一季度股票基金和混合基金的冠军宝座全部易主。显示,今年一季度股票基金冠军前海开源再融资主题精选(一季度收益率54.29%),前四月收益降至49.62%,冠军位置已经被银华农业产业取代(前四月收益率63.1%);一季度混合基金冠军国泰融安多策略(一季度收益率56.44%),前四月收益降至52.98%,冠军位置已经被前海开源中国稀缺资产A取代(前四月收益率59.57%)。

公募基金前4月排名变动剧烈,冠军宝座全部易主

在连续3个月上涨后,4月A股迎来今年首个月阴线,当月A股总市值蒸发8800亿元。上证指数虽然月跌幅只有0.4%,但投资者亏损很多。“沪上一公募基金人士对《金证券》记者感叹,4月深证成指、创业板指数跌幅分别为2.35%、4.12%;个股跌幅中位数为5.62%,平均跌幅为3.86%。”4月下旬每天有大量个股跌停,当月下跌股票超过三分之二,近千只股票跌幅超10%。稍微踩不准节拍,净值就会跌的很厉害,前面三个月等于白忙。他分析,随着爆雷公司年报集中在4月最后几天公布,5月基金业绩会进一步拉开差距。

4月是消费股和农业股的天下,没把握住的公募业绩表现都不怎么样。28个申万一级行业中,4月仅8个上涨,其中食品饮料、农林牧渔、家用电器分别上涨6.35%、5.82%、5.27%;跌幅最大的三个板块分别是传媒、计算机、国防军工,跌幅都超过7%。

在股指跌宕起伏的4月,更有不少公募基金产品跌幅惊人。有5只产品4月跌幅均超过10%,包括股票基金国寿安保中证养老产业(月跌幅12.59%),混合基金诺安成长混合(月跌幅13.21%)、民生加银新动力混合A(月跌幅10.13%)、海富通股票混合(月跌幅10.11%),债券基金中科沃土沃祥债券(月跌幅10.40%)。而银河证券基金研究中心数据显示,在4月,股票基金下跌0.97%,混合基金下跌0.72%,债券基金下跌0.50%。

“虽然跌幅大有市场风格转换原因,但也暴露了这些基金操作太激进。”深圳某公募人士表示,以跌幅最大的诺安成长混合为例,其一季度净值增长率为43.87%,4月1日单位净值为0.9650元,但4月30日已跌至0.7950元。“诺安成长混合一季度末份额为147396万份,而年初只有59660万份。规模骤然变大但操作依旧生猛,是拖累净值的主要原因”,该人士分析。

诺安成长混合一季度末前十大重仓股为中国长城、?中科曙光、浪潮软件、兆易创新、中国软件、濮阳惠成、卫士通、千方科技、海联金汇、中视传媒。而去年底前十大重仓股为中兴通讯、万达信息、中国软件、创业软件、沪电股份、浪潮软件、和仁科技、深南电路、优博讯、科大讯飞。也就是说,在短短三个月内,其前十大重仓股更换了八只。

“在上涨中把握机会,在调整中防止回撤,才是对基金经理最大的考验。”深圳公募人士说,据他了解,在4月有不少公募为了把握热点积极换仓,但效果并不理想,甚至有基金不慎“踩雷”,而5月市场震荡将更加剧烈,基金业绩也会重新洗牌。(金证券)

前4月业绩大洗牌,农业消费主题基金排名飙升

随着4月份股市债市的收官,今年前4月各类基金业绩排行榜也尘埃落定。

4月份,国内股市、债市出现调整,海外市场波动加大,各类基金涨跌互现:部分绩优主动偏股基金、债券基金凭借出色的投资管理,收获不俗收益;部分二级债基在市场震荡期间净值有所回撤;海外市场震荡上行使得合格境内机构投资者(QDII)基金继续突破,不少偏股QDII收益率创出年内新高。

最牛主动股基赚63.1%

随着4月份以来A股市场的大幅震荡,主动偏股基金收益率也出现大幅波动。

从前4月业绩数据看,主动股票基金方面,银华农业产业以63.1%的收益率位居前4月业绩冠军,受益农业板块4月份逆势大涨,该基金前4月收益率比一季度提高了接近12个百分点;诺安新经济则以58.01%的收益率位居次席,其单位净值涨幅更是比一季度提高了超过14个百分点。中欧消费主题也是强势挺进三甲,以50.85%的收益率排名第三。

有不少股基年内排名在四月份大幅飙升,其中嘉实农业产业排名从46名提高到第8名,年内收益率提升超过15个百分点;创金合信消费主题A也从第51名提高到第9名。同样是农业主题基金的工银瑞信农业产业的排名也从第47名提高到第12名。在4月份实现业绩逆势上升的多是农业和消费类基金。

混合型基金冠军大幅逆袭

相比股票基金,混合型基金排名变动更为剧烈,前海开源中国稀缺资产A在4月份完成大逆袭,其一季度以42.86%的单位净值涨幅仅排在混合基金第38名,但到了4月底,其年内单位净值涨幅大幅提升到59.57%,一举升至混合基金排名首位。银华内需精选等多只基金也在4月份实现年内净值涨幅和排名的大幅提升,博时医疗保健行业基金从一季末的百名开外冲至4月底的第11名。

有人欢喜有人忧,也有不少基金四月份表现不佳,相对排名出现一定下滑。而基金排名变动剧烈往往发生在基础市场个股、风格和板块大分化时期,4月份混合基金的表现正是基础市场分化的某种结果而已。

绩优债基4月收益告负,防回撤成考验

与绩优主动偏股基金在震荡中走出独立行情类似,虽然今年4月中债总财富指数单月下跌1.12%,基本抹平年内涨幅,但不少绩优债基仍然保持住了不俗的正收益。

排除大额赎回等因素导致净值异常波动的基金,江信汇福以6.94%收益率列前4月中长期纯债基金收益首位,鹏华丰华、华泰保兴尊诚、华泰保兴尊合A等基金期间收益率也超过5%。

不过值得注意的是,在4月份债市的剧烈调整中,多数债基4月份单月收益告负,目前业绩排名前十的中长期纯债基金中有6只产品当月收益为负。如何在债市调整中守住投资成果,成为该类型基金管理人的重大考验。

与中长期纯债基金类似,在今年一季度赚钱效应突出的二级债基同样面临净值回撤风险。目前,博时转债增强A、华富可转债收益率站上20%,而华安可转债A、汇添富可转债A等多只排名前列的基金收益率皆超过15%,但相对一季度末的业绩已悉数出现净值回撤。(证券时报)

基金你要明白的10件事

今年以来,股市表现不俗,眼看着“牛市”可能带来的收益,让很多投资者眼红心跳。不过,要在高风险、高收益的股市中赚到钱,其实并非一件容易事,对于大多数忙碌的工薪族而言,由机构专业化运作的股票型基金才是更好的选择。

不过,投资基金也不一定只是为了参与股市。金融市场风云变幻,在不同的时期会有不同的投资重点,比如货币市场、债券市场,还有海外股市等,都可以通过基金来参与。

在基金投资中,还有一些最基本的知识是必须要了解并掌握的,否则就根本谈不上如何通过基金去赚钱,以及如何择时、择基等一些“高大上”的问题。

一是基金的净值,要衡量基金的收益率、考察其历史业绩,只能通过净值的比较来计量。它看似简单,实际上又分为单位净值、累计净值、复权净值等,弄明白三者的关系是投资基金的第一课。

二是基金交易,即认购、申购和赎回,三者有何区别,各自需要几天的时间,对基金的流动性有一定的影响。

三是基金的费用,包括认购费、申购费、赎回费、管理费、托管费、销售服务费等,收费模式分为前端收费和后端收费,这些费用的高低直接决定了投资基金的交易成本。

四是基金的分红,它会对基金在账面上的净值造成直接的影响,同时,如果遇到基金分红的情况,投资者还要在现金分红和红利再投资两者中进行选择。

五是基金定投,这种投资方式可以降低对投资者择时能力的要求,因此适合投资新手尝试,但定投也并非稳赚不赔,仍需对大致走势有一定的判断。(理财周刊)

(云水长和)

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