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新信号!准备好过“苦日子”的打算

来源:米筐投资 (ID:mikuangtouzi)

作者:菌爷




新冠第二波危险,封杀华为,全球贸易格局的撕裂,围堵中国新兴科技企业,某国用国家机器重炮对付毫无防护的海外企业……

这个世界,脱钩威胁正在步步逼近……

值得警惕的是,国际市场的大洋之上,“经济海盗”猖獗,流氓横行,在海外讨生活的企业生存环境正在发生重大改变。

无论主观上承认还是不承认,最苦日子可能才干刚刚开了个小序章。

 


1



对华为等科技企业的围堵,依然可能还有更棘手的时刻。

比如直接冻结甚至没收海外资产,禁止使用美元结算,制裁甚至围捕海外科技研发人员等等手段都有可能成为接下来的危险时刻。

这就好比,你过去一直在大土匪势力范围内做买卖,现在大土匪视你为眼中钉肉中刺,发誓要干掉你,你说你在土匪势力范围内的生意安全吗?

TIK TOK被逼着卖身,只是危险的开始。

TIKTOK2,TIKTOK3,TIKTOK4……

最近肖钢主席牵头研究的中国海外权益保护的事情,绝不是纯学术的问题,类似于曾经的某个时期敌对双方之间的没收对方海外资产的行为已经不仅仅是一种可能,而是真的需要国家机器最后出面摆平了。

海外风高浪急,有些事情还得靠战舰。

真诚建言,出海做生意之前,请大家认认真真评估一下风险与收益。


8月7日的百人信息会议上,余承东正式承认:“由于第二轮制裁,华为麒麟芯片在9月15日之后,生产就截至了,麒麟9000可能是麒麟高端芯片的最后一代绝唱。很遗憾,我们在全球化探索的过程中只做了设计,重资产已投入的制造环节我们没有参与,这是个很大的教训。”

未雨绸缪永远不多余。

华为,已经做好了最坏的打算。

 


2



从华为内部了解到,华为已对外部环境已经做好了“最坏”打算,放弃“幻想”,按照既定节奏继续加大研发推进业务向前。在内部,华为正在成立各种新公司以发展新的业务。

以屏幕为例,华为消费者业务CEO余承东不久前签发《关于终端芯片业务部成立显示驱动产品领域的通知》文件,内容显示华为将组建显示驱动芯片及部件产品领域团队,包括显示驱动FAE(现场应用工程师)、显示驱动产品管理等。

在芯片制造领域虽然没有直接的消息,但从最近的零碎细节可以看到,补上中国芯片制造环节短板的尝试也在展开。

有消息称华为已经在接触彭练矛院士的“碳芯片”项目,还有中科大和浙大团队的量子芯片最近也获得了进一步的提速。

下图就是浙大主研团队在量子芯片领域获得最新成果,实验成果以文章的形式发表于(科学) Science 杂志上。


如果说碳芯片只是给摩尔定律续命,那么量子芯片将是芯片行业的核爆炸,也被谷歌称之为“量子霸权”。

碳芯片具体来讲就是它可以实现28纳米级的芯片性能超过14纳米甚至是7纳米芯片的算力,可以延缓高端光刻机暂时的卡脖子;未来如果是量子芯片时代来临,那么意味着当前的芯片产业可能就都要淘汰了。

因为量子芯片的算力将是现在所有高端芯片算力的千倍,万倍,百万倍。

这就是当前的科技前沿竞争的基本面,也就是在这个基本面之上,我们才能够看清楚“国内循环为主”的历史抉择。

世界的现实,旧的赛道正在面临被透支,新的颠覆性赛道已经开始摸到门了,有参与权的只有为数不多的几家。

斗争几乎是必然的。

如果说当前对很多科技产业的政策是混口饭吃的话,那么量子计算,人工智能,区块链技术,大数据等新的颠覆性赛道可能才是未来世界科技树顶端争夺的关键。

无数历史和教训告诉我们,胜负的主因永远在:下一个时代

 


3



要理解当前世界病痛的现实,我们需要一个抓手,而这个抓手最合适的可能就是全要素生产率(TFP)。

简单说就是投入1单位的资本获得的回报,如果远远大于1,那就意味着资本投入带来的增量就越大,大家也就不会陷入“存量争夺”,如果长期接近1,甚至大大小于1,那就必然会长期陷入“存量博弈”的怪圈。

年初扔进去100万,到年底变成20万了,再大的大款也扛不住。


看上图,美国90年代到近几年的全要素生产率,从2008年开始,美国已经实质上陷入了全要素增长率停滞的陷阱里。


中国和印度更惨,全要素生产率从2010年开始下滑,近几年已经滑落到了0附近,疫情期间为负值几乎必然。

看到了里,大家其实应该明白,当下的现实,也就是当前惨烈的存量争夺其实10年前就已经开始了,世界增长早已失真。

当前无论我们如何开药方,最终拯救的就是“全要素生产率”,没有全要素生产率的重新恢复增长,货币和财政如何放水,最后的结果也只能是自己骗自己,贫富分化继续增大。

抛开贸易博弈,房主不炒,科创突围,还有很多大的宏观叙事,未来所有国家的KPI可能都绕不开全要素生产率。

当某一天你听到我们的TFP如何如何好的时候,无论你是喜欢买房投资还是喜欢拥抱资本市场的科技龙头,都意味着某种确定性社会增量财富。

也只有重新进入增量财富的盛宴里,我们的很多梦才有“软着陆”的可能性。

而当前从“存量争夺”到“增量财富”的炼狱过程里,做好过相当一段时间苦日子的准备将是我们每一个人的现实。

不进则退。


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